Встреча с НАО “ПКБ“. Чем закончилась продажа компании? Справедлива ли ставка купона?
Ведущий - Александр Рыбин (член Совета АВО)
Как закончился корпоративный конфликт в ПКБ?
Почему Эксперт РА может повысить рейтинг? Справедлива ли ставка купона?
Эти и другие вопросы обсуждались в интервью Александра Рыбина с финансовым директором ПКБ А. Гёте и директором по корпоративным финансам ПКБ Олегом Марихиным
00:00:00 Коллекторы и их работа
• В июле 2016 года вступил в силу закон о коллекторской деятельности.
• Коллекторы могут работать по агентской или цессионной схеме.
• Компания ПКБ работает по цессионной схеме, а компания НВ - по агентской.
00:11:25 Масштабируемость бизнеса
• Издержки коллекторов зависят от количества должников в портфеле.
• Чем больше портфель, тем больше действий необходимо для работы с должниками.
• Цена покупки портфеля выросла с 2% в 2019 году до 8-10% в 2021 году.
00:14:05 Влияние на ценообразование
• Цены на портфели улучшились из-за улучшения судебной системы, эффективизации и цифровизации.
• Доступность финансовых ресурсов для коллекторских компаний улучшилась, что привело к росту цен на портфели.
00:21:51 Влияние на платежеспособность клиентов
• Улучшение платежеспособности клиентов из-за активного развития промпроизводства и нехватки рабочих рук.
• Проведение финансовой образованности клиентов для улучшения их понимания о необходимости погашения долгов.
00:25:29 Стоимость взыскания и эффективность управления
• Стоимость взыскания составляет 30% от среднего портфеля, но этот показатель снижается до 28,5% по итогам 2024 года.
• Большая часть расходов на взыскание уходит на новые купленные портфели, но на длинном горизонте этот показатель снижается до 20%.
00:27:17 Обсуждение показателей и долга
• Обсуждение показателя “денежная и беда“, который показывает, сколько компания собирает и тратит на операционные расходы.
• Этот показатель используется коллекторскими компаниями на международном рынке.
• У компании есть цель не превышать долг и беда на уровне двух, а долг капитал - на уровне полутора.
00:32:39 Управление ликвидностью и краткосрочными займами
• Компания использует краткосрочные займы для управления ликвидностью и сокращения издержек.
• Портфель краткосрочных займов составляет около семи миллиардов рублей, а долгосрочные - около семи миллиардов рублей.
00:38:05 Регулирование и контроль
• Компания регулируется Федеральной службой судебных приставов и Национальной ассоциацией профессиональных коллекторских агентств.
• В соответствии с законодательством, компания должна соблюдать определенные правила и ограничения, включая количество звонков и встреч с должниками.
00:39:54 Обсуждение ужесточения законодательства
• Федеральная служба судебных приставов выявила 6888 обоснованных жалоб на нарушения со стороны микрофинансовых организаций, банков и коллекторских агентств.
• Коллекторы не являются этичными, но их деятельность была ограничена микрофинансовыми организациями и банками.
00:44:51 Планы на IPO
• Компания ПКБ планирует выйти на IPO, но временно приостановила этот процесс из-за известных событий.
• В настоящее время компания ищет подходящее время, место и стоимость для выхода на IPO.
00:51:08 Параметры займа
• Компания ПКБ планирует разместить выпуск облигаций с плавающим купонным купоном.
• Выпуск планируется во второй половине июня, сумма - 3 миллиарда рублей, срок - 4 года, купон - ежемесячный и ежемесячная амортизация.
• Рейтинг компании - КС плюс три с половиной, у других компаний - от КС плюс два с половиной до КС плюс два.
00:54:38 Обсуждение ставки и инвесторов
• Ставка по облигациям планируется на уровне КС плюс три, что является приемлемым для инвесторов.
• Зависимость от ситуации: некоторые эмитенты готовы занимать большие суммы, другие - меньшие.
• Важность премии, которую платят эмитенты организаторам, и комиссии брокерам.
00:58:00 Организаторы и комитмент
• Организаторы пока в процессе переговоров, но комитмент уже собран.
• Планируется активная маркетинговая активность среди частных инвесторов.
01:00:59 Интерес институциональных инвесторов
• В последних выпусках облигаций интерес проявляют фонды управляющей компании.
• Раньше институциональные инвесторы не смотрели на облигации ПКБ, сейчас интерес растет.
01:04:07 Заключение
• ПКБ - эмитент с большой историей, прозрачной финансовой моделью и понятным денежным потоком.
• Компания с низкой долговой нагрузкой и понятными акционерами.
• ПКБ выходит на новый уровень, с амбициями и готовностью развиваться.
1 view
2607
717
1 day ago 00:08:34 1
Путин встретился с создателями ракеты «Орешник»
2 days ago 00:17:37 1
Подземный город. “Костяк“ элиты цивилизации.
3 days ago 00:00:58 1
МОЕ КРИНЖ СВИДАНИЕ С КОРЕЙЦЕМ #жизньвкорее #корея #корейскиймуж