Кредитные спреды: Создание источника пассивного дохода на спекулятивном рынке

Подписывайтесь на телеграмм-канал: Учебный курс: МИНИ-КУРС, ОБУЧАЮЩИЙ СОЗДАНИЮ ИСТОЧНИКА ПАССИВНОГО ДОХОДА ПУТЕМ ПРОДАЖИ КРЕДИТНЫХ СПРЕДОВ НА АМЕРИКАНСКИЕ ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ 00:00 Введение 03:30 Инвестиционные конструкции 06:33 Концепция продажи 13:32 Активное инвестирование 18:25 Инвестиционная стратегия 27:20. Пост-анализ 31:09. Создание альфы 37:22. Почему следует продавать опционы 41:44 Школа Stock Following® 43:58 Некоторые выводы Многие частные инвесторы мечтают о пассивном доходе. Чтобы его создать, они покупают акции компаний выплачивающих дивиденды, облигации, недвижимость. Наконец, передают деньги в доверительное управление – в расчете на то, что это создаст денежный поток и обеспечит некоторую справедливую норму прибыли. Причем – без необходимости постоянного активного участия. Важно понимать, что источник пассивного дохода все-таки подразумевает некоторые действия. Согласитесь, какие-то усилия нужно приложить и для выбора акций и для сдачи недвижимости в наём. Но в целом, каждый из этих способов можно считать пассивным, или условно-пассивным источником дохода. Проблема в том, что все эти способы хорошо известны, и конкуренция на рынке делает их доходность минимальной. Чтобы рассчитывать на аномальную норму прибыли, нужно найти что-то неочевидное для остальных участников рынка – ваших конкурентов. Что-то такое, что можете делать вы, но, по какой-то причине, не могут или не хотят делать другие. Что-то, что даст вам преимущество при создании источника пассивного дохода. Сегодня мы поговорим об одном из таких неочевидных способов. Мы создадим источника пассивного дохода… но не путем покупки, как это делают другие, а путем продажи. Мы будем продавать кредитные спреды – то есть опционные контракты, включающие продажу одного опциона и одновременную покупку второго, аналогичного опциона, но находящегося на большем расстоянии от рынка. Проще всего понять кредитные спреды, если думать о них как о страховых полисах, только для фондового рынка. Мы будем продавать более дорогие и покупать более дешевые полисы. А разница в цене – это прибыль, которую мы будем получать за риск. Следует понимать, что продажа опционов – не есть что-то необычное. Рынок опционов – это огромный рынок, на котором ежедневно торгуются миллионы контрактов. И продажа опционов – это часть стратегий многих известных инвесторов: включая главу Беркшир Хэтэуэй Уоррена Баффетта, управляющего хедж-фонда Pershing Square Билла Акмана, основателя крупнейшего в мире фонда PIMCO Билла Гросса, и многих других. Наша задача – разобраться, как именно эти и другие инвесторы зарабатывают, продавая опционы. Почему они вообще это делают, и почему для большинства частых инвесторов – я совершенно убежден, и для вас в том числе, – продажа опционов может оказаться привлекательнее других видов инвестиционной деятельности. Однако прежде чем мы начнем, следует сказать два слова о курсе. Настоящий курс является мини-версией учебного курса «Продажа опционов на американские фондовые индексы» школы Stock Following®, и посвящен кредитным спредам. Кредитные спреды – это небольшая, но но очень важная часть того, что следует знать об опционах. Поэтому изучение опционов имеет смысл начинать именно с них. Исходя из моего опыта, несмотря на простоту, очень немногие частные инвесторы в действительности понимают кредитные спреды. Поэтому даже если у вас есть опыт продажи опционов, прослушайте этот курс внимательно. Вся информация, которой я с вами поделюсь, основана на моем собственном опыте, и как вы убедитесь, – часто противоречит тому, что вы могли слышать или читать об опционах. Если же у вас нет вообще никакого опыта, более того, сама идея продажи чего-то, что вы не имеете, кажется вас странной, – гарантирую, что перед вам откроется новый дивный мир. Как он однажды открылся передо мной, когда после 10 лет трейдинга, я понял кто и как на самом деле зарабатывает на фондовом рынке.