Как посчитать свои дивиденды? Дивиденды по акциям и по портфелю

Ограниченный набор на курс “Инвестиции в долларовые активы“: --- Как правильно считать дивиденды по портфелю? Что такое дивидендная доходность “в моменте“, “на вложенный капитал“ и т.д. Тема важная для любого дивидендного инвестора, а также для тех, кто хочет лучше разбираться в дивидендных инвестициях в принципе. 1) По компании или по портфелю можно оценить как дивиденды “в моменте“, так и “на вложенный капитал“. 2) Обе величины по-своему интересны: дивиденды “в моменте“ позволяют оценить ожидания по будущим дивидендам; а дивиденды “на вложенный капитал“ - результаты роста дивидендов. Как вычисляется дивидендная доходность “в моменте“? Берется годовой размер дивидендов в долларах - чаще всего, с учетом последнего изменения дивидендов - и делится на цену акции в момент оценки. Давайте я приведу конкретный пример: на 1 ноября по акции Nike дивиденды составляли квартальные 34 цента на акцию или $ в год. Цена акции 1 ноября была 101$, то есть дивиденды “в моменте“ составляли % до налогов. Затем 15 ноября вышла информация, что Nike повысил свои дивиденды на 8.8% - до уровня 37 центов на акцию в 2024 году и далее. Теперь годовые дивиденды составляют уже $, а при цене на 15 ноября в $ - дивидендная доходность “в моменте“ составляла % годовых до налогов. Мысль, я полагаю, ясна. И обе величины - не слишком впечатляют, верно? И теперь мы переходим к самой “вкусной“ для дивидендного инвестора доходности - “на вложенный капитал“. Потому что она учитывает рост дивидендов и возможность зафиксировать свои вложения в акцию по одной цене, а затем получать дополнительный доход и за счет роста капитала, и за счет дивидендов, и за счет роста дивидендов в будущем! Итак, берем тот же Nike лет 10 назад, когда дивиденды были лишь 21 цент на акцию, а сама акция продавалась за 39-40$. Простая математика показывает, что дивиденды “в моменте“ были 84 цента в год или % годовых. Тоже немного, да? Но время шло - росла сама бумага, росли и дивиденды! И сейчас на изначально вложенные 39-40$ они составляют уже $, верно? Или % в долларах! Совсем неплохо, учитывая рост самой бумаги, а также то, что для получения такого роста по дивидендам не требовалось никаких дополнительных вложений. С ростом дивидендов на 8.8% по простому правилу 72 потребуется всего 7-9 лет, чтобы дивиденды снова удвоились - и составили уже более 7% в долларах на капитал (без учета роста самого капитала!) Вот почему инвестору важно оценивать оба этих фактора: и текущие дивиденды, которые он может зафиксировать, и будущие (опираясь на фундаментальный анализ и перспективы бизнеса по росту дивидендов!) Удачи в инвестициях! Автор: Александр Князев Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.