Дополнительная эмиссия: важная информация для инвестора. Часть 1

Дополнительная эмиссия: важная информация для инвестора. Часть 2: 00:00:0Дополнительная эмиссия: важная информация для инвестора. Часть 1: 0 Дополнительная эмиссия как способ увеличения акционерного капитала. 00:03:50 Что важно понимать акционеру при проведении компаниями корпоративных действий. 00:05:13 Предпосылка данной лекции: рассматриваем допэмиссию как свершившийся факт. Логика поведения эмитента при принятии решений о проведении корпоративных действий может быть рассмотрена в других материалах. 00:09:40 Особенность оценки инвестором потенциальной доходности в компаниях, проводящих дополнительную эмиссию. 00:13:35 Допэмиссия не только один из элементов управления акционерным капиталом, но и способ получения контроля над акционерным обществом и даже захвата собственности. 00:16:38 Гипотетический пример «грабительской» дополнительной эмиссии. Описание ситуации, финансового положения и показателей деятельности. 00:26:30 Гипотетический пример «грабительской» дополнительной эмиссии. Структура до допэмиссии. Поведение заинтересованного лица с целью захвата собственности. 00:30:23 Гипотетический пример «грабительской» дополнительной эмиссии. Структура после допэмиссии. Резкое увеличение доли заинтересованного лица. 00:32:02 Вариант дополнительной эмиссии, приводящей к полной консолидации собственности в руках заинтересованного лица. 00:33:16 Откуда взялись олигархи в России? 00:36:30 Идентификация целей дополнительной эмиссии – важный этап принятия решения об участии или не участии в ней. 00:37:25 Допэмиссия – свершившийся факт. Рациональное поведение акционера. 00:37:56 Роль регулятора в теории и на практике. Возможно ли противодействие недобросовестной эмиссии. Действенный способ защиты своих прав при допэмиссии – использование преимущественного права. Определение преимущественного права. 00:42:40 Экономика реализации преимущественного права на гипотетическом примере. Сравнение последствий участия/не участия в допэмиссии. 00:48:30 Графическое сравнение стоимости пакетов инвесторов, принявшего участие в дополнительной эмиссии и не принявшего. Злоупотребления при проведении допэмиссии и роль финансовой грамотности в принятии эффективного решения. 00:52:00 «Грабительская» допэмиссия на реальном примере АО «ПО «Баррикада»: параметры проведения и изменение структуры собственников. 01:03:24 Еще один пример проведения «грабительской» допэмиссии ПАО «Роствертол». 01:09:35 Требование закона об АО: цена допэмиссии не может быть ниже номинала. Цели, которые может преследовать эмитент, уменьшая номинал. 01:13:07 Как требование закона о том, что допэмиссия не может проводиться по цене ниже номинала, может защитить интересы инвестора 01:15:49 ПАО «Транснефть»: пример эмиссии, с сохранением низкой доли уставного капитала в структуре акционерного капитала, а соответственно, с сохранением потенциальной угрозы «размытия» собственности акционеров. 01:18:08 Недостаток привилегированных акций: у них нет преимущественного права участия в допэмиссии! 01:19:27 История Промышленно-строительного банка Санкт-Петербург: от первой дополнительной эмиссии до полного поглощения. 01:34:42 Ответ на вопрос из зала. Понятно, что, если у тебя есть обыкновенные акции, участвуешь в преимущественном праве, и все. А что делать обычному инвестору, если более хитрый собственник собственник, как например, Мазепин в Уралкалии, решит выпустить префы и на них направлять дивиденды. Подобная ситуация с Группой Светофор: есть обыкновенные акции, выпустили префы, собственник все купил и выводит дивиденды. Тут, как я понимаю, ничего не сделать? 01:37:04 Ответ на вопрос из зала. У меня несколько технический вопрос. При безденежной допэмиссии с дополнительной выдачей акций с увеличением уставного капитала не происходит замораживания капитала компании с последующем снижением ROE? То есть компания же направляет какие-то свои свободные деньги на обеспечение этих акций. 👉Презентация: