Наши фонды. Арсагера - фонд облигаций КР . Итоги 2 квартала 2024 года

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера – фонд облигаций КР » по итогам 2 квартала 2024 года. Также рассмотрим годовое окно. Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на интервалах в 10 лет, 5 лет и 3 года. На окнах в год, полгода и квартал динамика отрицательная. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда превосходит индекс на всех временных интервалах, кроме окон в месяц и 3 месяца. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов облигаций. Перейдем к обзору активов фонда. В отчетном периоде наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Новотранса серии 001Р-02 и Автодора серии 002Р-05. Рассмотрим структуру портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале доля групп 5.1/2.1 и 5.2/2.2 увеличилась, за счёт сокращения удельного веса групп 5.3/2.3 и 5.4/2.4. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки повысились: по корпоративным облигациям с 9,6% до 17,7%, по муниципальным с 9,4% до 16,7%, а по государственным с 10,3% до 15,5%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 11,7%, 10,7% и 10,0% соответственно. Перейдем к отраслевой структуре портфеля. На квартальном окне выделим сокращение удельного веса категории «Прочие» и Машиностроения. Заметно увеличилась доля Государственных и муниципальных облигаций, а также Потребительского сектора. На годовом окне заметным было сокращение долей категории «Прочие», Строительного и Финансового секторов. Представители Нефтегазового сектора покинули портфель. Увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций. Представители Потребительского сектора, Машиностроения и Цветной металлургии пополнили портфель. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат у облигаций Новотранса, худший у ОФЗ 26240. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) Положение последнего столбика относительно эталона: композитного индекса облигаций Московской Биржи. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем за последний год оказался лучше индекса. Перейдем к следующей таблице. За 2 квартал 2024 года чистый приток денежных средств составил порядка 22 млн 620 тыс рублей и около 122 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила порядка 244 млн 280 тысяч рублей, количество пайщиков – 614. В целом по всем открытым и биржевым фондам облигаций произошел отток средств в размере порядка 8 млрд 750 млн руб за квартал и отток около 10 млрд 538 млн рублей за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах. На этом я прощаюсь. С Вами был Николай Обрезанов. Всего хорошего. До свидания.